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現在 売上７５０億 経常利益５９億 純利益３９億
１株益４４０円 配当９０円 （２０％ほど）
これを2023目標が売り上げ１０００億 経常６０億 純利３８億 配当性３０％以上 が中計目標
経常利益率をかんがえるとこの過去５年で
５．８％ ５．３％ ５．５％ ７．２％ ７．９％ 今季目標７．３％
と考えると売り上げ１０００億の場合の期待経常益は７５億が適正だろう。
そして海外受注残からしても売り上げ１０００億はそこまで過剰な目標でもないと思うが９００億程度かもしれない。その場合でも経常は６５～７０億の期待値。ざっくり純利４５億とすると１株益＠５００円 １５０円配当 程度。
利回り５％としても３０００円以下は安い水準と判断
5351 品川リフラクトリーズ
現在売り上げ１１００億 経常利益８２億 これを２０２３年目標で
売り上げ１１５０億 経常利益１１５億 配当性３０％
売り上げに関してはコロナ前は普通に１１８０億とかだったので余裕と思われる。経常益に関しては現在の８．３％程度の利益率を１０％なので少しきつい目標かもしれない。達成の場合は１株益が＠７５０円で配当２２０円まで
余裕を見て現在程度の８．５％経常利益率となるとすると１株益＠６５０円
配当１９０～２００円 利回り５％として４０００円～４４００円の水準が妥当と判断
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現在売り上げ３４０億 経常４０億 純利２８億 １株益１８０円 ３５円配当
２０２４年目標 売上３８０億 営業４６億 純利３１億 配当DOE３％目安
２０３０年目標 売上５００億 営業６０億 純利４０億
現在の純資産を２５０億とすると
２０２４年まで今季クラスの決算とすると純利２８～３０億のうち８億程度が配当資産 残り２０億が純資産増加となる
2022 純資産２７０億 2023 ２９０億 2024 ３１０億
DOE３％として９．３億が配当資金として５８円配
来期は４０円配当だが４５円 ５０円 ５５円とかになると予想。その時点でも配当資金は１０億以下なので配当性でいうと３０％ちょっとと全く無理な水準ではない。
それ以降も理屈上は毎年４円程度増えていく。
利回り５％としても１２００円以下は鉄板でその後の増配が約束されていることを考えると１５００円とかまでは利回りのみでも買える。というかこの成長率と配当施策でPER６とか７は安すぎ。
DOE５％の配当をしているミクシィは利回り４％ PER１５程度の株価評価。