配当銘柄として悪くないと入って決算を見て買い増しして準主力化
結果、大幅マイナス中
自分が間違っているのか、市場がぶれているだけなのか確認のため記録
買いポイント
・JRの鉄道工事から蓄電池関係に業務拡大中
・JRが夜間工事手当増額のニュース→同じような工事をしている日本リーテックへの支払いも増額され利益率が上がるはず
・日本信号などの鉄道設備銘柄の売上増大中→工事するここも忙しくなるはず
・蓄電池は接続工事激混み＋採算良すぎて見積もりゆるゆる 高利益のはず
・中計でROE目標や、配当増大、遊休資産活用に言及
日本リーテック 業績 推移
| 四半期 | 売上高 | 粗利益 | 粗利率 | 販管費 | 営業利益 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025/3 1Q | 112.6億 | 9.9億 | 8.8% | 13.6億 | ▲0.5億 |
| 2025/3 2Q | 157.3億 | 24.4億 | 15.5% | 12.8億 | 11.6億 |
| 2025/3 3Q | 169.1億 | 23.3億 | 13.8% | 12.9億 | 10.5億 |
| 2025/3 4Q | 247.7億 | 50.9億 | 20.5% | 17.2億 | 33.7億 |
| 2026/3 1Q | 121.7億 | 12.8億 | 10.6% | 13.4億 | ▲0.5億 |
| 2026/3 2Q | 164.6億 | 28.5億 | 17.3% | 13.2億 | 15.6億 |
| 2026/3 3Q | 198.6億 | 32.1億 | 16.2% | 13.2億 | 18.9億 |
| 2026/3 4Q | 255.6億 | 56.8億 | 22.2% | 19.4億 | 37.4億 |
| 2027/3 1Q | 140.2億 | 18.4億 | 13.1% | 14.2億 | 4.25億 |
受注も大幅増 とにかく景気が良い
会社の2027.3予定では
売上が＋1.7％ 753億 営利＋３％の73.5億 1株益247円の見込みだが
１Qでは売上＋１５％ 利益率＋２．５％ 受注＋１８％ 受注残＋２５％となっている
控えめに
売上＋５％ 利益率＋１．５％ 販売管理費＋５％とすると
売上790億 営利90億 1株益280円ほどに
資産面から確認する
流動資産 519億＋投資有価証券78億
負債総額300億
ネット資産300億 ＋有価証券含み益＋不動産含み益で80億ほど
これで時価総額600～620億はとっても安い認識
確認点、懸念点
・鉄道設備が毎年安定して続くのか？
・人手による売り上げ上限があるはず