投稿者: zion

最近少し売り買いともに適当に雰囲気でしてしまい、これはいかん、と週末いろいろ確認　　

方針　インフレ時期　低ROEの還元しないため込みバリューは価値毀損

ため込みバリューのPBR上昇を願うよりもグロースバリューへ投資すべき。

買いの理由にPER,PBR評価の修正、高配当は考えない。あくまでみるのは1株益の成長と資本政策がしっかりあるかどうか

・ダメ蓄財が中計などで資本政策を考え出した時は一番リターンが取れるとき。

これをもとに今のところ

石原産業、北興化学売却→クミアイ化学に集中

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タイヤの小売りやさん。この10年で売上2倍、利益3倍といわゆるグロース。

株価は2012年から2015年にかけて10倍化したあとなだらかに。

業績の上昇に株価がついていっていないと判断。配当は低め。手持ち現金は少なく返済や成長にまわしている感じ。PER7程度の水準のため、成長にあわせたEPSの上昇での株価水準上昇と今後還元策などでPER水準訂正の２つの期待値があると思いPF組み入れ。期待値としては当分の間EPS上昇として15％/年

PF３％程度の組み入れとしたい。