5351 品川リフラクトリーズ

2020.3月期決算

売り上げ     営業利益   売上総利益ー販売管理費

H26 968億    39億  158-119

H27 1000億   49億  172-119

H28  978億   50億  171-121

H29 1037億   63億  188-125

H30 1027億   60億  187-127

R1  1190億   102億 234-131

R2  1189億   95億  231-135

粗利率がR1に18→19.5%に跳ねて伴い営業利益増加。

同業他社をみるとヨータイが22%黒崎播磨が19~20%なのでこんなもののよう。

現金+売掛金ー負債総額

直近は年で+50億ほど詰みあがっており

H26年でー171億が現在+57億

時価総額 H26で190億 最大がH30で500億(株価5500円程度)

現在200億程度。

(時価総額ー現金資産)÷予想営業利益が

H26で7~8 H30で5~6 現在 1.5~2

5まで上昇で6000円ほどまであがっても全く高くない。

問題は来季の営業利益がどの程度になるか。

同業他社もほとんど来期未定としているがヨータイが

今期売上266→235億

営業利益40億→30億としている。利益率を変わらないとすると

品川リフラクトリーズに当てはめると

売り上げ 1050億 売上総利益205億ー経費135億

営業利益70億 係数が3になると期待値時価総額300億 5だと450億程度。

 

PF入れ替えなど

コロナの影響で最悪期年初比で-25%ほどまで行っていたがリバウンドで現状-8%程度まで。

1月~5月15日で外したもの

・5357 ヨータイ 売り切り -7%ほどとなった。財務や業績的には何ら問題がないのだが、十分な現金、業績にもかかわらずコロナを理由の減配ということで経営方針が合わないため売り切り。

・9845 パーカーコーポレーション -10%ほどで半分損切り ヨータイと同じく、現状の財務・業績で減配の経営方針がわからないため半分までポジション整理。PF2%程度まで。

新規購入

2498 オリコンHD

4023 クレハ

4224 ロンシール

5464 モリ工業

7164 全国保証

7705 GLサイエンス 買った次の日S高という幸運だったので半分確定。

子供たちの春休み時間割表

コロナの影響が予想以上で、4月いっぱいどころか5月10日までとりあえずお休み、といつから小学校が始まるのかすらめどの立たない現状、家でも規律正しく生活してほしい(願望)と時間割表を作ってます。

とはいってもあまりがちがちでも大変なので1コマ 20~30分×3~4コマ

終わったらあとは自由タイムという程度で。

小3の長男はこのトップクラス問題集の国語


こちらの国語を毎日2つ

算数はハイレべ100

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あとはZ会の毎月分やらと英語のまねごとをちょっと。実質90分程度ですがまあこんなもんでしょう。

小1の次男は

・ハイレべ100の小2用の国語を2ユニット

・リーダードリルの小3用の算数をプリント1枚

・あとは同じくZ会の毎月分と英語のまねごと

今のところは算数は

リーダードリルで計算練習→ハイレべ100で演習→トップクラス問題集で応用

という順番が一番いい感じ。

国語は

ハイレべ100はかなり優しい感じで作文や文章で答えるのが大嫌いな次男でも穴埋め形式なので嫌がらずにできる。

トップクラス問題集はある程度力がないときつい感じ。

リーダドリルで漢字練習

こんな感じで。

仕事終わって帰宅したら丸付けして間違いなおさせするのがお仕事に。将棋教室もお休みのため将棋はちょっと休憩。次男は詰将棋をちょっとしているけど長男はさっぱり。読書にはまっている感じ。

つばさ文庫の

・ナルニア国物語

・ぼくらの7日間戦争シリーズ

それ以外で

・ヒックとドラゴン

・暗号クラブ

この辺を読んでいる模様。

次男は漫画一辺倒 銀河鉄道999 東方同人誌・・・。