５月２５日よりようやく子供たちの小学校が通常通りになりました。しばらくは生活リズムを取り戻すのに大変そう。２日ほど経ちましたが学校から帰ってきてかなり疲れていたようです。
5351 品川リフラクトリーズ
2020.3月期決算
売り上げ 営業利益 売上総利益ー販売管理費
H26 ９６８億 ３９億 158-119
H27 １０００億 ４９億 172-119
H28 ９７８億 ５０億 171-121
H29 １０３７億 ６３億 188-125
H30 １０２７億 ６０億 187-127
R1 １１９０億 １０２億 234-131
R2 １１８９億 ９５億 231-135
粗利率がR1に１８→１９．５％に跳ねて伴い営業利益増加。
同業他社をみるとヨータイが２２％黒崎播磨が１９～２０％なのでこんなもののよう。
現金＋売掛金ー負債総額
直近は年で＋５０億ほど詰みあがっており
H２６年でー１７１億が現在＋５７億
時価総額 H２６で１９０億 最大がH３０で５００億（株価５５００円程度）
現在２００億程度。
（時価総額ー現金資産）÷予想営業利益が
H２６で７～８ H３０で５～６ 現在 １．５～２
５まで上昇で６０００円ほどまであがっても全く高くない。
問題は来季の営業利益がどの程度になるか。
同業他社もほとんど来期未定としているがヨータイが
今期売上２６６→２３５億
営業利益４０億→３０億としている。利益率を変わらないとすると
品川リフラクトリーズに当てはめると
売り上げ １０５０億 売上総利益２０５億ー経費１３５億
営業利益７０億 係数が３になると期待値時価総額３００億 ５だと４５０億程度。
PF入れ替えなど
コロナの影響で最悪期年初比で－２５％ほどまで行っていたがリバウンドで現状－８％程度まで。
１月～５月１５日で外したもの
・5357 ヨータイ 売り切り －７％ほどとなった。財務や業績的には何ら問題がないのだが、十分な現金、業績にもかかわらずコロナを理由の減配ということで経営方針が合わないため売り切り。
・9845 パーカーコーポレーション －１０％ほどで半分損切り ヨータイと同じく、現状の財務・業績で減配の経営方針がわからないため半分までポジション整理。PF２％程度まで。
新規購入
2498 オリコンHD
4023 クレハ
4224 ロンシール
5464 モリ工業
7164 全国保証
7705 GLサイエンス 買った次の日S高という幸運だったので半分確定。