7115 アルファパーチェス

一見、消耗品の卸売りであるが、実態はプラットフォーマー

ここを通すことで

買う方・・・合理的に社内で消耗品管理ができる

売る方・・・ここを通すことで営業なしで大量の売り先を確保できる

一度ここのサービスを取り入れたらスイッチ不可能なサービス。

今後の人手不足には絶対的に必要なサービスと感じる。

そして大きくなればなるほどここの購買力が増えて、仕入れ力が増え安価で購入でき利用者へ提供できるのサイクル。卸売業であるが実態はストックビジネスに近い。

直近は売上成長率が年15%今期も10%の成長を見ており、利益率は売上の%課金のためほぼ一定とみると利益もそれに準じて成長するとみる。

2024.7 流動資産ー負債総額 30億 株価1100円 時価総額105億円

30+9+10+11=60+11x15(10%成長とみると)=225億

参入障壁のある本物の事業に感じ、ネットネット投資でやってきた自分には高めのPBR2であるが7000株ほどIN 1万株ほどまで予定。

切ライン 参入障壁が崩れた時 利益率がおかしい時 納得できない売上減が起きた時

売りライン 成長性が10%前提なのに期待値をすべて飲み込んだ時 今なら2500円

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